Дедлайн для инвестора: что такое дивидендная отсечка

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дедлайн для инвестора: что такое дивидендная отсечка». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Задолженность по выплате ранее объявленных дивидендов акционерам компании недопустима и чревата подачей ими судебных исков. А возможность отменить или отложить выплату зависит от того, когда компания берет на себя задолженность по выплате дивидендов каждому акционеру — т.е. объявляет она об их выплате или нет.

Топ 10 акционеров Центральный телеграф привилегированные владеющие 91,3% акций

Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023

2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.

Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.

Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.

Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.

В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.

Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.

Какие российские компании заплатят самые большие дивиденды в 2021 году

2020 год стал особенным для всех отраслей экономики — пандемия коронавируса затронула их все и большое количество компаний, понесших колоссальный урон, отменяли дивиденды.

Менее всего риску отмены дивидендов оказались подвержены крупные стабильные компании с предсказуемой прибылью. По мнению экспертов, чтобы получать стабильный доход, акции с наибольшими дивидендами следует покупать у российских компаний из следующих отраслей:

• нефтегазовая промышленность;
• металлургическая промышленность;
• банки и финансы;
• здравоохранение;
• IT-сектор;
• телекоммуникации.

Относительно ближайших дивидендов по акциям российских компаний эксперты допускают три варианта развития событий:

• снижение дивидендной доходности акций за счет роста их стоимости — этот тренд может усиливаться снижением доходности других инструментов;
• рост инвестиционной активности компаний за счет уменьшения дивидендов, который приведет к росту стоимости акций;
• самый пессимистичный сценарий — сокращение дивидендов из-за ухудшения экономической ситуации и падения доходов компаний.

В нынешней ситуации последний вариант полностью исключать, к сожалению, нельзя. Однако следует отметить, что многим российским компаниям удается сохранять выплаты дивидендов. А некоторым — даже увеличивать их.

Как мы уже отметили, на фоне пандемии коронавируса и последовавшего на ее фоне экономического кризиса многие компании были вынуждены сократить дивиденды или же вовсе отказаться от них.

Рассмотрим акции российских компаний с наибольшими дивидендами в 2020 году.

Компания работает в сфере девелопмента и строительства в России и специализируется на жилье комфорт-, бизнес- и премиум-класса. «Эталон» включает в себя более 20 предприятий и за время своего существования компания ввела в эксплуатацию более 6 млн м² недвижимости.

Согласно дивидендной политике группы «Эталон» компания выплачивает держателям своих акций от 40% до 70% чистой прибыли по МСФО за прошлый год в качестве дивидендов. В октябре 2020 года компания выплатила дивиденды в размере 12 рублей на одну акцию (дивидендная доходность одной обыкновенной акции составила 9,4%).

Крупнейший банк в России и СНГ, представленный также в Центральной и Восточной Европе, Швейцарии, Германии и ряде других стран. Банк предлагает весь спектр инвестиционно-банковских услуг и на его долю приходится более 41% всех кредитов физических лиц и 31,4% кредитов юридических лиц в России, а также более 43,8% всех средств физлиц.

Согласно дивидендной политике Сбербанка компания выплачивает держателям своих акций 50% его чистой прибыли по МСФО за прошлый год в качестве дивидендов. В октябре 2020 года компания начала выплату самых больших дивидендов в истории России — в размере 18,7 рубля на одну акцию (дивидендная доходность одной обыкновенной акции составила 8,0%).

Дивидендная политика Группы устанавливает баланс между инвестициями в расширение бизнеса и обеспечением доходности для акционеров:

• Политика нацелена на создание максимальной стоимости для акционеров компании. Выплаты увеличиваются в период минимальных инвестиций и ограничиваются при выявлении привлекательных возможностей роста, соответствующих строгим инвестиционным критериям Globaltrans;
• Четкая формула, связывающая объем дивидендных выплат со свободным денежным потоком, приходящимся на акционеров, и коэффициентом долговой нагрузки, обеспечивает гибкость и прозрачность распределения капитала.

Для просмотра «Дивидендной политики» перейдите по ссылке.

Сколько можно заработать на акциях

Сбербанк входит в десятку лучших дивидендных компаний-акциодержателей. Это было отмечено РБК, которые производили оценку дивидендов и котировок акций за последние пять лет. С частью расчетов можно ознакомиться ниже в таблицах.

Стабильный пятилетний рост говорит, что акции Сбербанка будут интересны инвесторам и в дальнейшем. Такие компании за рубежом называют «дивидендными аристократами». Несмотря на сильное падение, уже в июне акции Сбера взяли курс на уверенный рост — почти на 6 % за пару дней торгов (после выходных). Со второй попытки цена преодолела нисходящий тренд, который тянулся с апреля. Эксперты отмечают — пробой точки в 125 откроет дорогу для движения к 135.

Хотя объявление об отказе от выплаты дивидендов после собрания акционеров было вполне ожидаемым, акции отреагировали небольшим отскоком вниз (почти на 6 %) до 125 пунктов. Тем не менее, эксперты прогнозируют постепенный рост стоимости ценных бумаг Сбера. К декабрю 2022 года стоимость акций достигла уровня 135 рублей.

Прогнозы по дивидендам «Газпрома» на 2022 год

В текущем году «Газпром» выплатил своим акционерам дивиденды в размере 50% от МСФО вместо планируемых 40%. Показатели прибыли «Газпром» говорят о том, что, скорее всего, по итогам года мы получим двойные дивиденды в 2022 году. Это связано с цифрами чистой прибыли компании – в первом полугодии 2021 года она составила 718,3 млрд руб. При выплате 50% от чистой прибыли МСФО, по прогнозам экспертов, сумма на одну акцию составит 29,15 руб. Это соответствует цифре в 10% дивидендной доходности.

Рост цен на газ, увеличение спроса на топливо в Европе и уже почти введённый в работу Nord Stream-2 дает шанс предположить, что для «Газпрома» это еще не рекордные цифры. Международная финансовая отчетность, конечно, покажет свои результаты для инвесторов. В любом случае по данным ежеквартального отчета можно сделать вывод о том, что «Газпром», как крупнейшая компания по добыче и реализации газа в России и за рубежом, только нарастит свой потенциал.

Стоимость акций Центральный Телеграф

Капитализация Центральный Телеграф

«Норникель», скорее всего, рассчитает промежуточные дивиденды в 2021г по формуле

Мобильная и фиксированная связь, доступ в интернет, кабельное и спутниковое ТВ, системная интеграция, обработка данных, облачные вычисления, а также цифровые сервисы.

Прошедшие выплаты дивидендов 2021

Самые большие дивиденды по доходности за последние год (по акциям российских компаний)

В таблице ниже указаны самые большие и высокие дивиденды по доходности для акций российских компаний за последние 12 месяцев.

Акции, которые вырастут в 10 раз

Стремительный рост ценных бумаг в большинстве случаев сопровождается значительными рисками. Однако сегодня можно приобрести акции с меньшей вероятностью уйти в отрицательный баланс в долгосрочном периоде. Обусловлено это одним важным обстоятельством – падением котировок компаний в определенных сферах из-за COVID.

Рано или поздно, но пандемия будет побеждена, ограничения сняты – тогда стоимость акций выживших компаний не только вернется на прежний уровень, но также может значительно вырасти. Основываясь на мнениях специалистов московской и лондонской биржи, подобные фирмы обитают в следующих секторах:

• авиакомпании;
• туризм;
• кинотеатры;
• рестораны и общепит.

Прогноз дивидендов и мнение экспертов

За 2021 год индекс Мосбиржи показал увеличение на 15%. Для справки, этот показатель аккумулирует ликвидность акций крупнейших российских компаний. Количество брокерских счетов в декабре достигло 26,5 млн штук, а в ноябре было совершено сделок на 91 млрд рублей. Но каков прогноз на дивиденды российских компаний в 2022 году (в 2021 их выплатили на сумму 2,1 трлн рублей)?

По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе может наблюдаться несколько рисков. Во-первых, остается вероятным появление новых штаммов коронавируса. Страх и ожидание заставляют инвесторов распродавать наиболее рисковые активы, рынки в результате страдают. Следующий момент — инфляция. Ее высокий уровень провоцирует банки повысить процентные ставки. Это может привести к падению стоимости ценных бумаг.

Последним риском выступает Китай, точнее кризис в строительной сфере. Дефолт Evergrande может оказать примерно такое же влияние, как банкротство Lehman Brothers. Это, как мы помним, стало основной причиной обострения мирового финансового кризиса в 2008 году.

Дивиденды Центральный телеграф привелигированные акции

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке — на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос — а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет — брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

• День
• Неделя
• Месяц
• Год

Похожие записи:

• Какие льготы с 1 января 2023 года положены пенсионерам
• Права и льготы инвалидов-диабетиков.
• Как восстановить свидетельство о рождении взрослого в другом городе